Introduzione ai Derivati Finanziari: Familiarizzare gli studenti con i tipi di base di derivati finanziari, tra cui opzioni, futures, forwards e swaps. Ruolo e Funzioni dei Derivati: Comprendere come i derivati possono essere utilizzati per l’hedging, la speculazione e l’arbitraggio nei mercati finanziari. Prezzi e Valutazione: Approfondire i modelli matematici e le tecniche utilizzate per la determinazione dei prezzi dei derivati, come il modello di Black-Scholes per la determinazione del prezzo delle opzioni. Gestione del Rischio: Esaminare come i derivati possono essere utilizzati per gestire vari tipi di rischio finanziario. Applicazioni nel Mondo Reale: Analizzare casi di studio ed esempi reali di come i derivati finanziari vengono utilizzati nella pratica.

Il corso fornisce una comprensione approfondita dei derivati finanziari — opzioni, futures, forwards e swaps — e del loro ruolo nei mercati finanziari e nella gestione del rischio. Gli studenti acquisiranno i principi fondamentali di pricing, valutazione e hedging dei derivati, inclusi i concetti di replica e valutazione risk-neutral, applicandoli a contesti reali di copertura del rischio di mercato e delle esposizioni commerciali, con consapevolezza dei limiti dei modelli teorici. Parallelamente, svilupperanno solide competenze quantitative e matematiche per la modellizzazione dei fattori di rischio sottostanti, attraverso strumenti di analisi matematica, probabilità, teoria generale dei processi stocastici.

Principi di valutazione, derivati su tasso e stock, il modello di Black Scholes, modelli per i tassi di interesse, modelli a volatilità stocastica.

Referenza principale: Principi di Finanza Quantitativa di I. Oliva e R. Renò, Apogeo ed. 2021. Altro testo consigliato: Opzioni, futures e altri derivati, di J. Hull, Prentice-Hall - ogni edizione va bene.

Lezioni, esercitazioni, tutorials, discussioni aperte in aula su contenuti particolarmente interessanti. Incontri con practitioners.

Valutazione, 'frequentanti': midterm 10/30; parte finale: endterm 16/30 e seminario individuale su un progetto di gruppo 4/30, totale parte finale 2/3. 'Non frequentanti': un unico esame finale, che copre l’intero programma. NB Tutti gli esami, tranne i seminari sui progetti, sono scritti e a domande aperte.

Colloqui con la professoressa.