Prendere conoscenza delle più evolute e raffinate forme tecniche di finanziamento delle imprese, sia presso gli intermediari sia sui mercati finanziari. I partecipanti apprenderanno a riconoscere lo strumento più appropriato per fronteggiare il fabbisogno finanziario dell’impresa, a quantificare la capacità di indebitamento sulla base dei flussi di rimborso, a costruire la struttura contrattuale dell’operazione, a definire i prezzi corretti dei finanziamenti.

Conoscenza e comprensione: lo studente avrà acquisto conoscenze avanzate sugli strumenti finanziari a supporto delle aziende; comprenderà le logiche sottostanti l’individuazione delle forme tecniche di finanziamento; saprà individuare autonomamente le principali fonti informative per interpretare i mercati finanziari e i tassi di interesse per quanto rilevante al fine delle scelte di finanziamento delle imprese; Capacità di applicare conoscenza e comprensione: lo studente saprà valutare il merito di credito di un’azienda e individuare la corretta struttura finanziaria dell’impresa; sarà in grado di individuare lo strumento più adatto rispetto alle specifiche esigenze aziendali; saprà proporre e valutare le corrette clausole contrattuali e definire i parametri quantitativi rilevanti (durata, pricing, size dell’operazione); Autonomia di giudizio: lo studente avrà sviluppato la capacità di vagliare in senso critico le opportunità di finanziamento delle imprese in relazione alle esigenze aziendali; potrà sviluppare autonome visioni delle condizioni prospettiche delle imprese, dei mercati finanziari e delle correlate scelte di finanziamento d’azienda. Abilità comunicative: lo studente avrà maturato la capacità di comunicare con i professional del settore e quindi sarà in grado di interpretare il linguaggio tecnico e gergale della finanza e di esprimere i propri punti di vista in linguaggio appropriato. Sarà pure in grado di trasferire il contenuto delle espressioni contrattuali e gergali proprie del settore ai soggetti non specialisti con cui avrà interlocuzioni Capacità di apprendimento: lo studente sarà in grado di tenersi costantemente aggiornato sulle dinamiche dei mercati finanziari, sull’evoluzione delle innovazioni e delle nuove tecniche di finanziamento delle imprese e saprà arricchire nel continuo il proprio bagaglio di conoscenze specialistiche.

I criteri di valutazione dei prestiti da parte delle banche - Il processo di costruzione e di gestione di un’operazione di finanziamento strutturata - Il contesto normativo di riferimento - La struttura contrattuale delle operazioni di finanziamento: term sheet, covenants, pricing - Il finanziamento dei progetti - Il finanziamento degli investimenti immobiliari - Le operazioni di finanza strutturata - Il finanziamento sui mercati: emissione di bond e aumenti di capitale in borsa - Il leasing - La ristrutturazione del debito - La finanza agevolata

Non è previsto un testo di riferimento unico. Saranno fornite slides e dispense per ogni lezione. Ulteriori letture verranno segnalate in aula.

La didattica si avvarrà di lezioni frontali, discussione di casi aziendali ed esercitazioni guidate, testimonianze di esperti, svolgimento di ricerche individuali o di gruppo.

Per i frequentanti: 70% Continuous assessement: Tre esercitazioni di gruppo valutate e comportamento d’aula; 30% Prova scritta verbalizzante finale sul materiale di supporto (non sui casi) Per i non frequentanti: 100% Prova scritta verbalizzante con risposte aperte e risposte chiuse; esercizi sul calcolo del degli indici finanziari significativi, verifica dei covenant, valutazione del merito di credito.

Non ci sono restrizioni. Le tesi verranno assegnate dal professore sulla base dell’approvazione di un progetto di tesi predisposto dallo studente sulla base delle indicazioni presenti sulla pagina web del docente.