Il corso ha l'obiettivo di fornire agli studenti gli strumenti per costruire modelli operativi, basati su Excel, per operazioni di: (i) capital budgeting, (ii) valutazione azioni, (iii) stima del costo del capitale, (iv) valutazione d’ azienda e operazioni di finanza straordinaria (IPO e M&A) con un focus su business innovativi e finanziamenti per l’innovazione. Per raggiungere questo obiettivo, il corso rafforzerà le basi teoriche e metodologiche degli studenti, presentando casi pratici al fine di applicare concetti e metodi teorici a problemi del mondo reale.

Conoscenza e comprensione Il corso approfondirà le basi teoriche e metodologiche degli studenti in relazione ad argomenti avanzati di finanza aziendale applicata ai business innovativi. Offrirà, inoltre, strumenti pratici per valutare problemi finanziari reali Applicare le conoscenze e comprensione Gli studenti saranno chiamati a svolgere il ruolo di analisti finanziari e sperimentare l'impatto delle decisioni sul processo di creazione del valore aziendale; saranno inoltre chiamati ad applicare tecniche di investimento decisionale tenendo in considerazione non solo scenari diversi ma anche i diversi livelli di incertezza del mondo finanziario e reale. Infine, gli studenti impareranno ad applicare i principali strumenti analitici, per la modellizzazione finanziaria. Formulare giudizi Gli studenti dovranno essere in grado di raccogliere e stimare i principali value driver della creazione di valore aziendale e interpretare gli stessi per affrontare con successo le sfide della finanza aziendale. Il corso richiederà agli studenti di risolvere casi aziendali reali sia a livello Corporate che di Business. Capacità comunicative Gli studenti svilupperanno la capacità di problem-solving, sia in forma scritta (testi ed esercizi) che orale, partecipando ad attività didattiche individuali e di gruppo. Il potenziamento delle capacità comunicative scritte e orali sarà incoraggiato anche dalla partecipazione a lavori di gruppo e all'analisi di business cases presentati durante il corso. Le abilità comunicative saranno specificamente orientate all'analisi critica ed alla risoluzione di problemi di natura finanziaria esistenti all'interno di un'azienda, in diversi contesti economici ed aziendali, nonché allo sviluppo di capacità critica e proattiva in relazione alle questioni aziendali affrontate. Capacità di apprendimento Gli studenti avranno una visione d’insieme dei principali strumenti di analisi e valutazione finanziaria che permetterà loro di affrontare problemi finanziari in contesti complessi e dinamici. Saranno in grado di sviluppare capacità di discernimento nell'affrontare le eterogenee problematiche relative agli investimenti e all'acquisizione di risorse finanziarie. Queste competenze saranno propedeutiche allo sviluppo di conoscenze specialistiche più avanzate, che potranno essere acquisite sia attraverso gli ulteriori corsi previsti dal Piano di Studi, sia attraverso le esperienze di apprendimento professionale.

CAPITAL BUDGETING AVANZATO 1) Modelli di capital budgeting e analisi di sensitività VALUTAZIONE AZIONI 1) Valutazione azioni STIMA DEL COSTO DEL CAPITALE 1) Mercati dei capitali e determinazione del prezzo del rischio 2) Applicazione e determinazione del Capital Asset Pricing Model (CAPM), costo del debito e costo del capitale aziendale (WACC) VALUTAZIONE D’AZIENDA E STRUTTURA DEL CAPITALE 1)DCF e FTE method 2) Metodo dei multipli EQUITY PRIVATE PLACEMENT 1) Angel investors, investitori istituzionali e investitori corporate 2) fondi di PE e VC LA VALUTAZIONE DELLE START-UP innovative STRUMENTI DI DEBITO E STRUTTURA FINANZIARIA per le imprese innovative 1) tipologie di debito 2) misurazione della capacità di debito 3) indebitamento e leva finanziaria

Finanza aziendale (primo e secondo volume)(Quarta Edizione). J. Berk -P. De Marzo Pearson Edizione italiana a cura di O. Morresi e D. Venanzi Slide, articoli accademici, materiale didattico integrativo e file esercitazioni saranno disponibili sulla piattaforma Luiss Learn.

Il corso è strutturato in sessioni online e in presenza incentrate sui seguenti livelli di apprendimento: • Teoria: presentazione dei principali temi, regole e tecniche finanziarie • Teoria applicata: focus relativo all'applicazione pratica delle regole finanziarie in contesti reali • Pratica: capacità di risolvere problemi finanziari e di testare le tecniche presentate. In aggiunta, esercitazioni in aula, casi, assignment e testimonianze di professionisti chiamati come ospiti completeranno l'offerta formativa. In dettaglio, le sessioni si concentreranno su: - lezioni frontali tradizionali; - esercizi individuali; - casi studio; - assignment; - sessioni di laboratorio (xls based).

La valutazione degli studenti “attending” (voto finale) è composto da: - Prova scritta finale (30%); - Mid term EXAM (30%); - Lavoro di gruppo su un caso di studio (40%). La valutazione degli studenti “not attending” (voto finale) è composto da: - Prova scritta finale (100%). L'esame includerà domande su tutto il materiale trattato durante le lezioni, compresa una selezione di casi HBR. La valutazione degli studenti “attending” (voto finale) è composto da: - Prova scritta finale (30%); - Mid term EXAM (30%); - Lavoro di gruppo su un caso di studio (40%). La valutazione degli studenti “not attending” (voto finale) è composto da: - Prova scritta finale (100%). L'esame includerà domande su tutto il materiale trattato durante le lezioni, compresa una selezione di casi HBR. Gli studenti “attending” che in caso di rifiuto sosterranno la prova nelle sessioni di retake, secondo quanto stabilito dal Regolamento del Corso di laurea, saranno chiamati a sostenere un esame scritto (peso 100%) L'esame comprenderà domande su tutto il materiale trattato durante le lezioni, compresi i casi HBR. Informazioni dettagliate saranno disponibili durante la prima lezione del corso.

Solo gli studenti che hanno superato l'esame possono fare domanda per l’assegnazione della tesi. Ai fini dell’assegnazione tesi, gli studenti devono preparare una proposta di ricerca (research proposal) basata su una breve presentazione (massimo 3000 parole in .doc) che deve includere: - Oggetto (domanda di ricerca, ambito di attività/mercato o settore/prodotto o servizio); - Obiettivo della ricerca/domanda di ricerca; - Rassegna della principale letteratura; - Principale contributo della ricerca; - Metodo di ricerca/raccolta dati. Informazioni di dettaglio sono disponibili nella cartella "Criteri assegnazione tesi" presente in piattaforma.